严监管下信托业积极转型 发挥核心优势探索业务多元化

摘要

【严监管下信托业积极转型 发挥核心优势探索业务多元化】近年来,随着金融供给侧改革的深入,信托行业也进入深度调整期。 在去通道去嵌套去杠杆等监管政策下,信托行业的业务结构调整优化乃至转型迫在眉睫。 多位业内人士表示,未来几年是信托行业实现战略转型的关键机遇期,信托公司或需在人才和制度创新上有所突破。(中国基金报)

  近年来,随着金融信托规模不能增长的情况下,信托公司的业绩增长压力,同时信托公司还要应对各种市场风险、兑付风险和自身流动性风险。第二个变化是深层次的,“资管新规势必会全面影响资管行业格局,各类资产管理机构同时适用于《信托法》的局面可能会陆续形成,面对这种局面,信托公司核心竞争力和策略选择很重要。”

  华东一家信托公司相关工作人员表示,在经济增速放缓过程中,信托行业资产端受影响较大,优质核心资产稀缺,对信托公司来说,资产端与资金端的供需并不匹配。“信托的隐性刚兑属性意味着需要低风险资产,要保证高息收益的吸引力,最好的标的依旧是具有抵押物重组、现金流稳定可预期的头部实力地产和政府基建类,但监管的态度是遏制资金流向地产,所以大家都保持低调。”华东某大型资产管理公司的相关负责人坦言。

  核心优势+创新

  信托公司转型忙

  在孙波涛看来,信托公司未来的方向就是八个字——夯实本源、做强投行。“夯实本源是在财产客户端上,加强牌照优势,提高用好牌照的能力,管理、金融科技等都要尽快做的比以前更好,与监管保持一致”。他表示,牌照优势是信托公司屹立于资管行业无可比拟的制度优势,这个优势要合法合规利用好维护好。“做强投行是更好地服务企业客户端,主要有两个方面:一是加强差异化的资管能力,二是加强为融资客户提供特色服务的能力。”他认为,这两方面其实都是内强,核心是信托公司如何建立强大的“募、投、管、退”内控制度和保有优秀人才的机制。

  平安信托通过主动创新在业内率先启动转型,并确定了“特殊资产投资、基建投资、融资服务、私募股权投资”四大核心业务方向。据平安信托相关人士介绍,公司一方面通过股权投资、基建投资等“常规作战”方式支持实体经济;另一方面在战略选择上守正出奇,聚焦新旧动能转换过程中资源错配、市场出清、存量资产盘活的机会,把特殊资产投资作为四大核心业务之一,以“特种作战”思维,解决市场存在的问题,为实体经济减缓相关风险压力。

  在布局新战略的同时,平安信托还建立了创新和特色化工作机制,鼓励业务团队聚焦细分领域,做精做专,通过深层错位形成核心竞争力,打造可持续的、富有生命力的发展模式。

  “我们是以基于产业的主动管理信托业务为核心主业,以‘实业投行’为战略定位,以产融结合的模式和股债联动的投资方式,根据不同产业及企业特性,在资产端为实业企业提供全方位、个性化的创新金融服务方案。”上述华东信托公司相关人士坦言,未来几年是信托行业实现战略转型的关键机遇期,信托公司要彻底改变传统的思维模式和发展路径,积极探索并发展养老信托、资产配置型资金信托、资产证券化、家族信托和慈善信托等本源业务,将业务发展方向从以融资类信托为主,转向融资类信托、投资类信托、财产信托和事务管理信托齐头并进、协同发展的多业务模式。

  在被动调整和主动调整的叠加中,围绕核心优势,辅以创新的“灵魂”,是多数信托公司转型的方向所在。

  孙波涛认为,发现朝阳产业,做实做好成熟产业,是信托公司应该长期坚持的业务战略。至于领域,应该统筹判断科技趋势、社会转型需求、经济发展需要,着力于新能源、新科技、新需要、新服务等重大领域的商业机会,学习践行顶级投行的思维和策略。

  需突破人才和制度创新