信保基金大手笔“输血”爱建信托

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信保基金大手笔“输血”爱建信托

摘要

爱建集团的全资子公司“爱建信托”与中国信托业保障基金有限责任公司简称信保基金公司日前签署了流动性支持协议,信保基金公司为爱建信托提供20亿元的流动性支持额度,期间分笔提款,单笔期限不超过12个月。业内人士质疑,20亿元的额度超过了绝大多数信托公司申请信保基金的额度,且爱建信托需要支付7%左右的利息。

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  》,为上述流动性支持额度20亿元提供项目,否则很难会有超过7%的收益。另一方面,借了这么多利息在7%以上的钱,那可能是不得已而为之,就不简单是赚钱逻辑了,至少也可能是某种程度上为了解决流动性问题。”该信托经理指出。

  但外界看不出爱建信托,乃至其母公司爱建集团,第一大上海分行签署了《综合授信额度合同》,综合授信额度为5000万元,授信敞口额度为人民币2500万元;爱建集团与平安银行上海分行签署了《最高额保证担保合同》,为上述授信敞口额度2500万元提供连带责任保证。

  10月16日,爱建集团公告为上海华瑞融资租赁有限公司(简称“华瑞租赁”)的全资子公司提供不超过1.44亿美元或等值人民币的担保。

  10月17日,爱建集团公告为爱建信托提供20亿元保证担保

  10月19日,爱建集团公告,爱建进出口公司与平安银行上海分行签署了《综合授信额度合同》,融资额度为人民币2000万元,爱建集团为上述授信中的2000万元提供连带责任保证。

  截至上述公告的披露日,爱建集团及控股子公司2019年经审议生效的对外担保额度为不超过人民币90.14亿元,占爱建集团最近一期经审计净资产的93.56%。截至公告披露日,上述担保余额为10.38亿元,占公司最近一期经审计净资产的10.77%。

  外界对爱建集团、均瑶集团的债务担忧有迹可循。

  新世纪评级指出,爱建集团资产规模和业务规模不断扩大,且非事务管理型信托业务行业集中度和地域集中度较高,爱建集团将持续面临资本补充、风险把控以及人员补充压力。均瑶集团民航业务加大力度引进宽体机,同时金融板块也处于扩张期,后续资金支出和资金需求大。同时,均瑶集团的飞机采购和融资租赁支出较大,且多以美元结算,汇率波动将对公司成本控制有一定影响。受业务扩张及合并爱建集团等因素影响,跟踪期内,均瑶集团刚性负债规模明显扩大,公司债务负担加重,短期刚性债务增幅尤为明显,即期偿债压力大。此外,公司本部刚性债务较大,负债经营程度高,偿债压力大。截至2019年5月末,均瑶集团合并口径内存续债券余额102.50亿元,公司本部发行82.50亿元,爱建集团发行20.00亿元。2019年下半年将有24.50亿元到期偿付。

  直面利差质疑

  在此次爱建信托申请信保公司20亿元流动性支持的过程中,业内人士质疑最多的就是信保基金的利差问题。

  对于此次对爱建信托提供20亿元流动性支持,信保基金公司表示,向爱建信托提供流动性支持,是金融机构之间的正常资金融通行为,属于信保基金的日常经营范围。爱建信托能够在安全稳健运营的基础上,通过努力实现今年年度发展目标。

  据接近监管的人士介绍,因为信托公司不能吸收存款、不能负债,进入同业拆借市场也只能拆七天的资金,所以它的流动性基本靠自己平衡。这就是设立信保基金的原因。

  信保基金公司是经国务院同意,经当时银监会批准设立的银行业金融机构。由中国信托业协会联合13家经营稳健、实力雄厚的信托公司出资设立,于2015年1月16日获发营业执照,注册资本115亿元。

  2014年12月10日,原银监会和财政部联合制定了《信托业信保基金管理办法》,该办法规定设立信保公司作为信保基金管理人。信保基金由信托公司或融资者等利益相关者认购。