离岸家族信托“起势”抢夺国内市场 风潮还是假象?

摘要

【离岸家族信托 “起势”抢夺国内市场 风潮还是假象?】当前,马云刘强东孙宏斌雷军王兴等境内知名富豪均已设立或将股权转让给离岸家族信托。 高净值人群的不断扩大,伴随着财富管理诉求的变迁。(21世纪经济报道)

  当前,马云、刘强东孙宏斌、雷军、王兴等境内知名富豪均已设立或将股权转让给离岸家族信托

  高净值人群的不断扩大,伴随着财富管理诉求的变迁。

  2019年6月,招商银行联合贝恩公司发布的《2019中国私人财富报告》显示,自2013年以来,高净值人群始终将“财富保障”作为首要目标,但“财富传承”的重要性排序则由两年前的第五位提升到第二位。这一变化,毫无疑问利好家族信托业务。

  21世纪经济报道记者梳理公开数据发现,自2012年国内第一单家族信托业务落地后,至2018年底,68家信托公司中已有33家推出家族信托业务,国内家族信托业务被认为或将迎来发展的“黄金期”。在这个过程中,离岸家族信托则悄悄“起势”。

  公开数据显示,2018年以来,仅香港上市公司中,就有超过17家内地公司实控人委托信托机构新设或将股权转让给离岸家族信托。

  对此,业内人士认为,主要是离岸家族信托相较国内家族信托,具备一些特有功能,更能满足部分高净值人士的需求。那么,这是否会影响,甚至压制国内家族信托的发展?

  离岸何以赢“芳心”?

  所谓离岸家族信托,一般指非离岸管辖区的高净值委托人在离岸管辖区设立的家族信托。当前,离岸家族信托主要离岸地包括英属维尔京群岛、开曼群岛、库克群岛、巴哈马群岛、百慕大群岛、塞舌尔群岛、萨摩亚群岛、马恩岛、毛里求斯、塞浦路斯、新加坡、中国香港等国家和地区。

  从设计架构来看,一般是在海外实际控制架构的顶层嵌入家族信托进行持股,即以离岸上市公司直接或间接控制国内及海外资产,再通过家族信托间接控制离岸公司。

  当前,马云、刘强东、孙宏斌、雷军、王兴等境内知名富豪均已设立或将股权转让给离岸家族信托。

  离岸家族信托何以赢得诸多境内富豪芳心?盈科全国家族信托中心主任兼首席律师李魏认为,从当前国内信托业发展来看,事务管理等业务发展并不充分,与之相互适应的法律解释和配套制度还不健全。“相比之下,境外家族信托起步早,法律法规相对完备,业务开展也很成熟。”

  信托业资深人士张芳(化名)对21世纪经济报道记者表示,相对于国内家族信托,离岸信托保密性更强、税务规划更灵活、资产和债务隔离更彻底。

  “这些离岸家族信托自身具备的特性,可以更大程度上满足高净值人群的财富管理诉求,尤其是对一些资产风险较高、有全球资产配置需求的客户。”但张芳同时也表示,国内家族信托同样拥有自己的竞争优势,并看好这项业务在国内的发展前景。

  对境内市场培育是利好

  实际上,多位信托业内人士表示,现在离岸家族信托的“热闹”更像是一种假象。华北某信托公司人士告诉21世纪经济报道记者,从市场层面来说,近期设立离岸家族信托的数量和规模并没有明显增长。

  “之所以给人一种‘火爆’的感觉,可能是市场成熟度的问题。”上述从业人员进一步解释,“早前知道离岸家族信托这项业务的人本身就不多,这两年随着中国境内信托业务的推动和发展,离岸家族信托才开始进入更多客户的视野。相对过去而言,获得了更多关注,市场认可度也有提升。”