受托规模和收益率持续回落 信托公司多元化变革进行时

摘要

【受托规模和收益率持续回落 信托公司多元化变革进行时】资管新规出台前,信托行业管理资产规模一度达到26.25万亿元,此后便开始“持续”回落。资管行业一系列新规的发布,倒逼信托公司从价值创造的角度重新审视业务组合。同时,战略业务板块更为聚焦,消费金融私募股权投资财富管理资本市场是重点领域,以探索实现信托在大资管时代的竞争优势。信托行业正在进行一场“多元”化“变革”。(21世纪经济报道)

  据用益信托构建“1+3+6”战略框架体系;同时,战略业务板块更为聚焦,消费金融、私募股权投资、财富管理、资本市场是重点领域,以探索实现信托在大资管时代的竞争优势。

  信托行业正在进行一场多元化变革。

  不良率步入“1”时代

  普益标准研究院的一份报告显示,截至2018年底,的第二大资管子行业地位。从行业占比来看,信托规模占六个资管子行业比重为20.6%,较2017年底下降3.2个百分点,创下自2014年来的新低。

  步入2019年后,信托受托资产规模继续萎缩,与此同时,不良率也步入了“1”时代。

  据中国信托业协会最新数据显示,今年二季度末信托业不良率已攀升至1.54%,较上季度末上升了0.28个百分点,同比上升了75个BP。一位业内人士认为,这跟部分信托公司在2016年“资产荒”时做的“网红”项目有关。

  截至2019年二季度末,全国68家信托公司的受托资产规模为22.53万亿元,同比下滑7.15%。

  受托资金运用方面,今年二季度,融资类信托规模为4.92万亿元,较今年一季度末增加约3004亿元,占比由20.49%升至21.83%;投资类信托规模为5.20万亿元,占比由23.04%微升至23.05%;事务管理类信托规模为12.42万亿元,较上季度末减少3089亿元,占比55.12%,回落1.36个百分点。

  从信托资金来源来看,截至2019年二季度末,单一资金信托占比为40.97%,较今年一季度末下降1.33个百分点;集合资金信托占比为43.57%,较上一季度末上升1.47个百分点;管理财产类信托占比为15.46%,较2019年一季度末下降0.13个百分点。

  北京大学国家金融研究中心主任金李分析认为,近年来,信托公司普遍加强财富渠道建设,注重主动管理能力培养,集合资金信托占比有望进一步提升。

  普益标准研究员吴红丽向21世纪经济报道记者表示,信托公司加强主动管理仍面临一定的挑战,主要体现在信托业务从传统非标向标准化转型,在渠道建设、人才引进和系统搭建方面,可能较其他资管机构偏弱。

  主动管理类项目亦意味着费率的提升。今年二季度末平均年化综合信托报酬率0.54%,较上季度提升了0.11个百分点,较去年同期增加了0.2个百分点。

  此外,从人均创利来看,2019年二季度人均利润137.20万元,较2018年第二季度增长5.13%。越来越多的信托公司开始探索科技赋能信托,以此提升运营效率、拓展获客渠道。据信托业协会组织的调研显示,已披露数据的信托公司2018年信息科技总投入为11.35亿元,2018年共有16家信托公司投入建设了消费金融配套信息系统

  面对不良率的攀升,亦有信托业人士认为这是预料之中的风险出清。“还没有找到更稳健的投资方向,只能继续在信托圈里转悠。”一位有6年信托投资经验的投资者向21世纪经济报道记者称,在当前情况下,选择信托计划会更加谨慎,只挑选投向经济发达区域的项目。

  “一方面,经济下行压力较大,部分实体企业经营绩效表现不佳,偿债能力下降。”资深信托研究员袁吉伟向21世纪经济报道记者分析称,加之信托整体规模仍处于收缩状态,导致不良率有上升态势。

  袁吉伟认为,行业风险仍处于可控范围内,信托项目一般具有较强的增信举措,能够维护好投资者利益。不过,其中各家信托公司表现不一,个别信托公司不良率上升较快,带来兑付压力。

  信托行业变革进行时