信托经理参考:房地产信托业务几近腰斩 信托公司何去何从?

  一周重点关注:

  ● 统计局:8月两家信托公司受罚

  ● 资管发行“华泰紫金丰益中短债债券型发起式证券投资基金”,这是其年内发行的第二只中短债基金。此外,多家有公募资格的券商资管包括私人银行业内首发私募统计数据显示,今年二季度,共有151笔信托资金增持132只个股,合计增持股份达到11.45亿股,市值为83.23亿元。在信托资金加仓的背后,证券投资类信托业务正逐渐回暖。2019年一季度末,投向股票的资金占比较2018年底上升0.31个百分点。中国经营报记者统计用益信托网信托月度报告发现,前八个月投向证券市场的金融类信托合计发行了3356只产品,规模合计近3000亿元。

  ■ 布局产业基金国通信托成为广州引导基金合作机构

  近日,经过多轮专业评审、激烈角逐,国通信托成功入围广州市新兴产业发展引导基金合作机构名单,成为湖北省内金融企业首家获得省外一线城市引导基金合作机构资质的公司,表明国通信托的产业金融与私募股权基金管理能力得到了市场认可。

  点评:服务实体经济发展的资产管理机构未来将具有广阔发展前景,而产业基金是信托公司专业化服务实体经济的重要选择,采用这种形式可以摆脱信托传统制度、风控、文化制约,降低发行成本,集合人力、物力对不同产业项目进行专业投资,更好地实现纾困民企、支持初创企业,服务国家战略型新兴产业等目的。

  ■ 渤海信托申请冻结“特华系”旗下两家上市公司股权

  近日,两家上市公司发布公告,渤海信托申请冻结特华投资控股有限公司所持有的公司股份。其中,精达股份由特华投资控股,辽宁成大的第二大股东是特华投资。有分析认为,渤海信托申请冻结两上市公司股权可能与股票质押项目有关。在股票跌破了预警线,融资方无力追加担保的情况下,渤海信托可能申请进行股权冻结。一天冻结两家上市公司股权,且都是“金融大鳄”李光荣旗下公司,渤海信托的这一举动引发关注。

  四、市场观察

  ■ 房地产集合信托近腰斩信托公司何去何从?

  据用益信托网最新发布的月度报告,8月份房地产信托共募集资金402.68亿元,环比下滑37.83%,同比降45.37%,规模占比为29.90%,较上月减少12.76个百分点。

  主要观点:

  1、用益报告中指出,监管趋严使得房地产信托收紧,集合信托市场正处于一个新旧动能转换的阶段,消费金融、基础产业领域或成信托公司下阶段发力重心,但短期内难以弥补房地产类信托收缩带来的空白。用益报告认为,在房地产类信托监管收紧后,基础产业类信托在集合信托市场的地位上升。短期内信托公司存在“资产荒”的问题,基础产业可能是信托公司着重发力的领域。

  2、中诚信托:在信托公司在利率下行周期中,信贷资源开始向头部地产企业集聚,信贷业务利差可能被压缩,市场吸引力下降。货币政策转向适度宽松的条件下,为引导资金流向实体经济,房地产融资仍将处于收紧态势,部分难以获得持续融资的中小开发商信用风险持续攀升。在当前降准的背景下,信托公司的业务策略应该怎样调整,可重点关注现金管理类业务和FOF/MOM配置类业务。在利率下行周期下,通过发力配置型业务,构建股+债的投资组合,有助于提升整体投资回报。

  3、平安信托在姚贵平接替董事长后,业务转型提出的四大核心业务战略之一为聚焦以基础设施为代表的行业领域,拓宽基建业务新空间,打造信托基建新模式。该业务亦是平安信托长期以来的支柱业务之一。平安信托四大核心业务战略中还包括,积极布局经济转型周期下的万亿特殊资产投资机会,组建新事业部,成立专业投资基金。

  ■ 降准如何影响你的钱袋子?

  日前,中国人民银行发布公告,将于9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。此外,对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向降准。这是时隔8个月后央行再次推出全面降准,将对市民钱袋子带来什么影响?

  主要观点:

  1、助力降低实体经济融资成本。此次降准后,银行资金面将进一步宽松,为LPR定价下行创造条件,让金融机构的资金向小微、民营企业倾斜,同时对城商行也较为有利,增厚利润空间。降准之后,金融机构可以获得更多用于投放的资金,资金成本进一步降低,有助于提升对实体经济服务的意愿和能力。